中行高度关注8535亿贷款

　　韬光养晦一年，中国银行(行情 股吧 买卖点)的表现似乎超越了市场预期。

　　3月26日公布的年报显示，2013年，中行实现税后利润1637.41亿元，同比增长12.35%，虽然略低于中国农业银行(行情 股吧 买卖点)14.5%的增速，但已超过此前预期。在资产收益方面，总资产回报率(ROA)提升至1.23%，净资产收益率(ROE)达18.04%。

　　而其中的一个重要原因是，通过调整资产负债结构，中行的净息差逆市提高了9个BP，扩大至2.24%。

　　不过，在整体经济增速放缓，钢贸、光伏等产能过剩行业风险集中爆发的2013年，中行的不良贷款出现“双升”。截至2013年年底，不良贷款余额同比增长78亿元，不良贷款率上升1个BP至0.96%，而拨备覆盖率则下降了695个BP至229.35%。

　　同时，中行有发行优先股融资的需要，目前正在研究及走程序。截至2013年底，其资本充足率为12.46%，一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为9.70%和9.69%。

　　此外，2013年，中行加大了海外布局，在北美、欧洲的9个国家和地区增设了11家机构，拥有覆盖37个国家的620家海外机构。

　　中行行长陈四清3月26日还表示，2014年随着全球经济的复苏，将继续“加大对国际、对大型企业的投入”。

　　不良双升背后

　　“在当前三期叠加(经济增速换挡期、结构调整阵痛期、刺激政策消化期)的转型时期，银行(行情 专区)尤其要注意风险的管理和资产质量持续的改善”，陈四清在回答21世纪经济报道记者提问时表示，不良贷款在总资产中虽然微不足道，但仍“见微知著”，中行目前主要关注房地产(行情 专区)贷款总量、地方融资平台贷款总量和过剩贷款总量三个方面走势。

　　陈四清表示，目前正在高度关注中行资产质量，其中高度关注以下几组贷款的走势和质量。

　　“最近有四个数字长期记在我的心中，第一个数字就是‘3115’(亿)是我们银行房地产贷款的总量，第二个数字是‘3535’(亿)是我们投融资平台贷款的总量，第三个数字是‘1885’(亿)是我们过剩产业贷款的总量。这加起来就是‘8535’(亿)，这个数字对中行资产来讲影响很大。”

　　陈四清认为，根据中行对这些关键敏感性贷款的分析，2014年中行资产质量仍然可控。

　　在地方政府融资平台贷款方面，中行2013年同比下降了11.24%，占整个境内公司贷款的8.3%，不良率0.32%，拨贷比4.01%。但值得注意的是，2014年到期的贷款达27%。陈四清表示正高度关注这些到期的贷款在2014年可能出现的情况，正在逐笔排查。

　　另外，房地产贷款占整个公司贷款比重是7.43%，不良率0.32%，拨贷比4.92%，贷款余额比重为45%。

　　中行的产能过剩贷款主要集中在钢铁(行情 专区)、水泥、平板玻璃等行业。“这笔1885亿的贷款，实际是在逐年下降，同比下降7.8%，整个不良率的比重是0.75%，这些贷款虽然是在过剩的产业，但也是过剩产业里面的龙头企业。”陈四清解释称。

　　而对于化解不良贷款的办法，陈思清透露，中行在大的方面上强调“情况要明、动手要早，思路要新、办法要多，管理要试、拨备要做”。

　　“所以我们先要尽力地扩大收入，然后对于新增的不良要提早拨备，同时用多种办法去化解不良。我们对每一例个案都有不同的处理方式，中行已经专门成立了资产质量的改善小组，对目前还没有形成不良但已显露苗头的贷款，正在逐笔排查。”陈四清说。

　　净息差扩大

　　在利率市场化加速、银行负债成本上升的大背景下，2013年，中行的净息差反而逆势提高9个BP至2.24%。

　　对此，中行副行长岳毅解释，这是境内人民币、境内外币和境外外币的净息差综合(行情 专区)改善的结果。

　　2013年，中行加大压降高成本负债力度，如人民币表内理财的平均余额较2012年减少了80%，负息率下降了10个BP。同时，加大对中小微企业和个人客户的信贷资源倾斜，以提高平均贷款利率。

　　但是，受到境外人民币存贷息差收窄的影响，中行境内的外币净息差同比下降15个BP到0.96%，拖累了息差。

　　岳毅预计，境内随着金融脱媒和利率市场化的发展，存贷款利率浮动空间会有所扩大，存贷款成本还会有所上升，会对未来境内人民币净息差带来压力。

　　在海外，中行通过发行CD等市场融资渠道，降低了负债成本。2013年，中行境外的净息差同比上升15个BP，拉升集团净息差大概3个BP。“我们预计，2014年，全球经济有望继续呈现复苏状态，预计境外机构的净息差会稍微回升。”岳毅表示。

　　与其他国有大行不同的是，中国银行的海外资产占总资产25.76%，非息差中间业务收入占比为30.41%，岳毅认为，中行受到利率市场化影响会相对其他银行小一些。

　　截至去年末，中行海外资产总额6308.44亿美元，同比增长26.46%;实现税前利率66.63亿美元，同比增长20.55%;占集团资产总额和税前利润的比重分别为25.76%和19.38%。

　　值得注意的是，2013年中行实现非利息收入1239.24亿元，同比增长13.47%，在营业收入中占比为30.41%，比上年上升58BP.

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