中行建行产品信息披露不足

　　日前，普益财富公布的2013年银行理财能力排名报告显示，中行建行理财产品信息披露不足。城商行等小型银行综合理财能力方面处于弱势，赣州银行、洛阳银行综合理财能力垫底。

　　理财产品短期化趋势加剧

　　普益财富数据显示，2013年度，银行理财产品的发行继续保持高速增长，发行数量为56827款，发行规模约为56.43万亿元，较上年度增长85.87%。

　　股份制银行仍然是产品发行主力，其发行数量占比为35.06%，环比下降4.18个百分点;国有银行发行数量占比为29.19%，环比下降5.25个百分点;城市商业银行发行数量占比为27.73%，环比上升8.58个百分点;农村金融机构发行数量占比为5.83%，环比上升3.07个百分点;外资银行发行数量占比为2.19%，环比下降2.22个百分点。可以看出，股份制银行、国有银行以及外资银行失守的市场份额被城商行和农商行等区域性商业银行所占领。另外，虽然国有银行发行数量不及股份制银行，但其发行规模占据绝对市场份额，估计在60%以上。

　　从期限类型来看，理财产品短期化趋势进一步加剧，产品主要集中在1-3个月，该期限类型产品发行数量占比为57.66%，较上年度提升2.50个百分点，而3-6个月、6-12个月以及1年以上期限类型产品市场占比出现微幅下滑。

　　从投向类型来看，债券与货币市场类产品发行数量占比为49.51%，环比上升6.42个百分点;组合投资类产品发行数量占比为45.25%，环比上升0.98个百分点。可见，这两类产品占据了绝大部分市场份额，并且在逐渐攀升。

　　普益财富研究员方瑞表示，债券与货币市场类理财产品的发行大幅提速的原因在于，2013年6月钱荒事件及后期金融机构去杠杆化过程中，银行间市场资金面不时地表现出阶段性紧张态势，从而促使高收益率的货币市场类产品的发行量及市场需求量同步提升。而结构性产品发行数量占比同比下滑7.27个百分点至3.40%;融资类产品受8号文影响，发行数量继续保持低迷，市场占比同比下滑0.28个百分点至1.00%。

　　部分国有行信息披露不足

　　普益财富数据显示，2013年度，未实现预期最高收益率的银行理财产品共计182款，比率微幅提升，未实现预期收益率的产品主要集中于结构性产品。

　　纳入排名的银行中有35家银行没有对其运行中的产品披露任何运行公告，其中大部分为城市商业银行和农村商业银行。在信息披露规范性方面，国有银行中除了农业银行(601288,股吧)和工商银行分别以11.94分和10.03分排名前10位外，其余国有银行分化显著。中国银行在产品发行信息披露方面透明度不足，得分仅1.33，信息披露规范性排名49位。建设银行产品到期信息得分2.21，运行信息得分0.62，存在较为严重的披露不足的情况，信息披露规范性排名42位。

　　与此相反的是农业银行，该行信息披露的透明度和充分性上都显著好于其他银行，产品发行信息4.26分、到期信息3.41分，运行信息4.28分，信息披露规范性排名第一。

　　股份制银行中，民生银行(600016,股吧)、光大银行(601818,股吧)和华夏银行(600015,股吧)信息披露规范性居前，其余股份制银行都存在发行、到期或运行信息中的一项或两项披露不足的情况。

　　城商行中，南京银行(601009,股吧)、北京银行江苏银行和宁波银行(002142,股吧)在发行、到期或运行信息披露中至少有两项得分较高，排名进入前十。

　　城商行收益高，大中型银行收益稳定

　　普益财富数据显示，公布了到期产品收益率的银行有135家，产品数量为39555款。各家银行到期产品EI值的平均表现为2.1512，较上年度提升0.1665。

　　普益财富研究员叶林峰解释，E/I就是产品到期收益率与同期限存款利率之比，该指标能够使不同期限的产品收益率具备可比较性，因此通过比较各家城商行所有到期产品的平均E/I值即可看出其理财产品的收益高低。

　　超过EI值平均表现的银行中，除兴业银行(601166,股吧)、民生银行两家，其余均为城商行、农商行等区域性商业银行，叶林峰分析，原因在于当前理财产品“类存款”情况下，小型银行在与大中型银行的竞争中多采取提高产品定价以吸引客户的手段。

　　从到期平均EI值的波动范围来看，波动较小的前10名银行依次为中国银行、建设银行、浦发银行(600000,股吧)、工商银行、民生银行、交通银行、上海农村商业银行、光大银行、农业银行和恒丰银行。前10名中，国有银行占据五个席位，股份制商业银行占据四个席位。由此可见，大中型银行的理财产品收益定价较区域性银行更加稳定，各期产品的定价与同期限存款利率保持较为一致的比例差价。

　　赣州银行综合理财能力垫底

　　普益财富数据显示，城商行在综合理财能力方面明显处于弱势。在纳入排名的银行中，理财能力综合排名后10位的包括6家城商行以及4家农商行。其中，赣州银行排名倒数第一，主要原因在于该行发行能力、理财服务丰富性以及信息披露规范性等三个单项表现均位居倒数十名之内，同时收益能力、风险控制能力也都位居中下游水平。洛阳银行除了理财服务丰富性排名位居中上游水平，其余单项能力表现均较差，特别是发行能力和收益能力分列倒数第一和倒数第二，导致其综合理财能力排名倒数第二。郑州银行综合排名倒数第三，主要是因为该行各单项能力排名均位居下游水平，特别是信息披露规范性和发行能力表现较差，分列倒数第二和倒数第六。

　　叶林峰说，总的来看，综合理财能力处于下游水平的银行普遍在发行能力和信息披露规范性方面表现不佳，通常这些银行未对产品运行信息进行披露。

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